AAPL, KO, MCDに新規投資しました。

こんにちは。いなぐらパパです。

2月2日からの米国株暴落では、パパも痛手を被りました。米国株自体は長期保有なので、まったく心配しませんでしたが、問題はVIX連動ETN。これらは、平時は指数関数的に下落し続ける銘柄で、したがって空売りすることにより利益を得るものです。

VIX連動ETNとは

そんな銘柄を誰が「買う」のか？

実は、これらのETNが下落し続けるのは、VIX指数が10付近の「平時」だけです。株式暴落の局面、つまりVIX指数が跳ね上がるときには、VIX連動ETNも跳ね上がります。ここに着目すると、株式投資家がVIX指数ETNをポートフォリオに少し入れておくことで、暴落に備えたヘッジに使うことができます。言ってみれば「保険」です。平時のゆるやかな下落が「保険料」で、株式暴落時のETN暴騰が「保険金支払い」のようなものです。

さて、VIX連動ETNの売りポジション側としては、一時的に損失を抱えても、いずれ戻ってくるので、待っていれば良いのです。ただし、大きく変動したときには、証拠金が不足して強制決済されてしまいます。それを避ける方法は複数あるのですが、今回パパは「大したことないだろう」と油断して対応が遅れてしまいました。そのため証拠金の１割を強制決済で失い（損失確定）、３割が今でも含み損になっている状態です。

幸い、現金ポジションが一番多い状態になっていたので、VIX連動ETNへの証拠金は多くありませんでした。そして、そろそろ証拠金を増やそうと思っていた頃だったので、この期に証拠金を増やしました。投資規模が約5倍になったので、今後の回復期で今回の損失は割と早く取り戻せると思います。今回の損失は良い勉強だったと考え、次回に活かしたいと思います。

計画ポートフォリオの完成

一方、米国株投資家としては、今回の下落は追加投資のチャンスです。

パパはこれまで、半年に１銘柄ずつ増やしていき、計画ポートフォリオの完成を目指してきました。が、不動産ビジネスのお陰で現金ポジションが増えたこともあり、今回の機会に残り３銘柄に新規投資し、一気にポートフォリオを完成させました。

残り３銘柄とは、コカ・コーラ（KO）、IBM（IBM）、マクドナルド（MCD）でした。しかし、現時点でIBMに新規投資するにはまだちょっと早い（まだ回復が十分でない）と考え、アップル（AAPL）に変えました。

また、パパの元々の銘柄選びの方針は、「まずバフェットの上位10銘柄は候補にする。そして、Market Hackの広瀬隆雄さんが長期投資向けとして推奨する銘柄を参考にする。」というものでした。その点、当時はIBMがバフェット上位10銘柄に入っていたものの、広瀬氏の推奨銘柄ではありませんでした。今ではIBMはバフェット銘柄から脱落し、一方、アップル（AAPL）はついにバフェットのトップ銘柄となりました。また、広瀬氏の推奨リストにも入っています。であれば、当初の方針に照らしても、いま新規投資するならIBMよりもAAPLとなります。

ということで、今回の新規投資は、コカ・コーラ（KO）、アップル（AAPL）、マクドナルド（MCD）の３銘柄となりました。

こうして１銘柄を変更して完成したポートフォリオの１０銘柄を、改めて表にしてみます。

いなぐらパパの特選１０銘柄　（数値は2017年末時点）
銘柄	PER	営業CF			配当			配当再投資年率リターン (10年)	セクター
銘柄	PER	右肩上り	＞純利益	マージン（2016年）	配当率	連続増配年数	増配率 (10年)	配当再投資年率リターン (10年)	セクター
KO	43.7	△	○	21.3%	3.22%	56年	8.1%	7.3%	生活必需品
CHD	28.9	○	○	18.8%	1.51%	21年	26.1%	15.8%	生活必需品
GIS	21.7	○	△	15.9%	3.31%	14年	9.8%	11.0%	生活必需品
MO	8.9	△	✕	19.6%	3.70%	47年	11.3%	17.7%	生活必需品
JNJ	24.3	◯	○	26.1%	2.40%	55年	7.4%	11.0%	ヘルスケア
NVO	21.5	◎	○	43.2%	2.13%	19年	25.0%	17.5%	ヘルスケア
CVX	36.5	✕	○	11.2%	3.45%	30年	6.7%	6.8%	エネルギー
PSX	25.5	△	△	3.5%	2.77%	5年	-	-	エネルギー
AAPL	18.4	◯	◯	30.5%	1.49%	6年	-	20.9%	情報技術
MCD	24.9	✕	○	24.6%	2.36%	41年	9.8%	14.9%	消費財・サービス